投资奢侈品如何看门道

来源：中国收藏投资网　　文章作者：佚名

　　最具升值潜力的奢侈品

　　-高档珠宝

　　高档珠宝由于其特殊的材质、复杂的工艺以及丰富的人文历史内涵一直是投资市场首选产品。对于珠宝行业而言，最近的金融危机影响到的基本限于中低价位产品，单价5万美元以上的珠宝市场仍保持着良好的上升势头。特别是钻石类珠宝，屡屡在拍卖行创出天价。2007年底，哈利?温斯顿(Harry Winston)出品的一枚23.14克拉(D，VVS2)方形钻戒拍出261.7万美元，2008年，伦敦佳士得秋拍一颗36克拉的蓝色维特尔斯巴赫钻石(Wittelsbach Diamond)，最后以2,430万美元天价成交，刷新珠宝类拍卖的世界新高纪录。中国投资者较为喜好的珠宝品牌包括卡地亚(Cartier)、蒂芙尼(Tiffany)、宝诗龙(Boucheron)、香奈儿(Chanel)、梵克雅宝(Van Cleef & Arpels)、宝格丽(Bvlgari)、哈利?温斯顿(Harry Winston)等等。

　　-机械腕表

　　复杂的瑞士产机械表一直是投资市场关注的另一焦点。由于现在的腕表机芯技术仍然局限于少数制表商手中，所以，机械腕表要大幅提高产量十分困难。机械腕表由于其供求的不平衡性，在拍卖市场一直具有显著的上升空间。百达翡丽(Patek Philippe)出品的一款具有24种功能的18K黄金怀表在1999年拍出1100.23万美元的高价纪录一直难以超越。并且，高档机械腕表品牌经常会回购一些腕表作为博物馆馆藏，这一行为，间接操纵了二手市场价格，使腕表的拍卖价格不断攀升。另外，很多钟表爱好者都会拥有特定品牌的多款贵重腕表，导致其“持有度”高度集中，这也是腕表价格居高不下的另一原因。中国投资者比较熟悉的品牌包括劳力士(ROLEX)、百达翡丽(Patek Philippe)、江诗丹顿(Vacheron-Constantin)、爱彼(Audemars Piguet)、欧米茄(OMEGA)、万国(IWC)等等。

　　-瓷器

　　瓷器具有历史价值、工艺价值两大最重要的奢侈品特点。瓷器在亚洲拥有很高的认知度，导致其一直受到亚洲买家的爱好。2003年，新加坡收藏家以8000万天价购买了4件毛瓷酒具，创下近代瓷器拍卖史佳绩。就算以皮具和丝巾闻名的爱马仕品牌，非主营产品的瓷器用品也在中国创下佳绩，北京专卖店曾有过一次购买60万元瓷器的记录，可见国人对此产品的高度热衷。除了国瓷以外，海外瓷器产品也有很良好的表现，高宝(Goebel)的艺术家音乐首饰盒系列，每年均保持着5％的售价涨幅，而喜姆(Hummel)瓷器所推出的限量版娃娃系列，则更有10％的年均涨幅。

　　-红酒

　　红酒是最近快速发展起来的奢侈品投资产品，其收藏量近几年来年均增长高达15％。不久前，红杉资本中国基金成为了国内顶级奢侈品代理商耀莱集团[0.75 -1.32％]的第二大股东(占股14.9％)，其中主要原因就是耀莱签下了拥有全球最贵红酒品牌柏翠(Petrus)的法国老牌酒商佳酿集团(Groupe Duclot)的中国代理权。全球排名前100名的波尔多酒庄约20％的销量都来自这个顶级酿酒商。以近几年投资市场走势分析，波尔多地区产的10种年份葡萄酒，收藏3年的投资回报率为150％，5年的回报率为350％，10年的回报率为500％。仅以20 05年的拉菲庄园红酒(Chateau Lafite-Rothschild)报价来看，最初价一瓶约350欧元，1个月后跳高到450欧元，3个月后更涨到1150欧元，升值潜力巨大。在红酒市场，产于波尔多、勃艮地等顶级五大酒庄的红酒几乎是稳赚不赔的保障，1982、1986、1989、1990、2000、2005年份酒更是抢手。

　　-高档汽车

　　曾经有人说过，当一辆汽车被开出专卖店的时候，它已经跌了一半的价值，而法拉利等高档汽车却对这样的说法嗤之以鼻。法拉利(Ferrari)1962年产的330TRI/LM以928万美元的成交价创下了近15年来汽车拍卖的最高纪录，并有五款不同车型的法拉利都成功以高于500万美元的价格转手。由于高档汽车的产量远远及不上订单量，所以，原本限量款的车型就成了“移动金库”。售价约65万美元的法拉利enzo系列年产400台，而其第一年的订单就超过了1000份。售价约18万美元的F430，二手市场价格也超过了30万。另据劳斯莱斯(Rolls-Royce)销售团队统计，该品牌年产200台的Phantom系列，售价约46万美元，而其目标客户群是人均净资产超过3000万美元的人群，这群人在全球有接近10万人，供需之间差距巨大。一台产于1904年劳斯莱斯二气缸/10HP在伦敦拍出了725万美元的单价，足见其弥足珍贵。

　　不具有投资价值的奢侈品

　　-季节性食品

　　美味的意大利白松露曾在澳门巨星拍卖会上创出3公斤15万欧元的天价，而一般投资者却一直无法对这类用来满足口腹之欲的产品下手。松露之类的季节性食品不但不能久存，且流通市场也相对狭窄。那些经营这些美味而高档食物的米其林餐厅，都有固定的供货商在第一时间提供最新鲜的美味。因此，你很可能无法及时找到出售的下家，眼睁睁的看着这些美味以小时计的速度贬值。

　　-高级成衣

　　除非你是明星或者名人，否则，无论你购买了多么有名的设计师的高级成衣，都很难把二手衣卖出高价。高级成衣中，很大一部分都是礼服，它的特点就是会随着你的出镜率而迅速变得一文不值(一般而言，在公开场合同样的礼服只能穿着一次)，而且一旦过季，这些美丽的布料就直接会成为你压箱底的物品。就连Miuccia Prada也发现了这类产品的贬值性，开始在新一季的设计中尽量减少对工艺复杂的面料使用，降低其购买成本。

　　-皮具制品(非限量版)

　　皮具制品的问题在于并不仅仅在于其会过季，一个充满皮革气息，手感柔软，皮质鲜亮的提包，哪怕你再精心保存，几年后都会因为皮质本身的特性变得暗沉，失去以往光鲜的外表。仅以二手店最好寄卖的LV皮包为例，一个九成新以上的经典款，二手店的回收价格大约是专卖店价格的五到六成，出售价格为专卖店价格的七成。请注意，这还是指经典款。而那些具有非常典型的年度款(换而言之，就是一看就知道是过季款，比如曾经热卖的樱桃包)，收购价格仅为标价的三成以下，前提还必须能出示发票等能证明是真货的证据，并且保存良好。

　　-飞机、游艇等私人交通工具

　　这类产品由于其高昂的售价，站在了奢侈品市场的最高端。而其贬值的迅速程度也是奢侈品市场屈指可数的。2008～2009年度，游艇的价格呈现了首度爆跌趋势，3,000万美元以上的游艇，折扣最高可达33％。而且，此类产品的维护成本也相当高。私人喷气机生产商庞巴迪(Bombardier) 2009/2010财年的飞机订单下跌超过二成以上，而全球待售的二手私人喷气机数量也在近年上升62％，创下新高。

　　-相机等精密产品

　　你千万不要小瞧了拍照这个兴趣爱好所要耗费你的金钱量。一个Phase One P65+后背售价为4万美元，适马APO 200-500 f/2.8 EX DG镜头约2.5万美元，这仅仅是你众多摄影器材中的基本部分。并且，科技的日新月异远远超过你的想象，就算你这一分钟买了技术最先进的产品，下一分钟，它的升级换代版就会上市。这类产品如果你不经常使用，很快会发现它会产生各种各样的问题；而你经常使用，则同样会惊叹它的损坏率快得惊人。因此，这类奢侈品只能满足你的爱好，找到你的生活乐趣，而不是用来保值和增值的。