投资奢侈品如何看门道

来源：中国收藏投资网 　　文章作者：佚名

　　近十年中国的发展突飞猛进，不少中国人的生活已进入富裕或准富裕阶段，开始追求奢侈品，但想要玩转奢侈品，还是有一些讲究的。并不是所有的奢侈品都具有投资价值，而投资奢侈品的渠道也不仅限于直接购买这一种。

　　当人们认为他们的财富在未来长久富足有余，除了日常必要生活用品增加外，奢侈品消费也会增加。中国目前正处于奢侈品快速发展的阶段，但面对琳琅满目品种繁多的奢侈品，对我们来说则需要更多的理财智慧。

　　选择品种量力而为

　　其实，奢侈品投资最大的短板在于它的流动性较差，转让时不如金融资产方便。因此不适合作为家庭资产的主体，而更适合作为家庭资产的补充，既能分散投资风险，又能提升自己的生活情趣和品味。

　　不过无论是珠宝还是名车，都是价格不菲的投资品。对于生活还未达到富裕的普通消费者来说，还是应该以传统的金融投资为主，千万不能不顾自己的实际财务状况，盲目的或者硬着头皮去投资自己无力承受的昂贵奢侈品。

　　话说回来，奢侈品的范围很广，价格不是唯一的衡量标准，如果不是抱着投资而是抱着兴趣收藏的目的的话，那买不起名贵珠宝也可以买经典款的皮夹。只要是自己喜欢的，一样能给你的生活带来别样的享受。

　　盘活奢侈品有妙招

　　许多人不敢投资奢侈品，主要是担心奢侈品难以变现，资金容易被卡死在其中。但这并非无法解决，一种办法是在奢侈品价格出现上涨后，通过出售、拍卖等手段，将投资兑现，从而盘活资产。虽然这可能要花费一定的时间和精力，出售成本也可能较高，但珠宝、名表、名酒、名车等主流的奢侈品在民间都有比较活跃的交易市场。例如小王是个葡萄酒爱好者，2006年他买的一箱法国产的葡萄酒，到今年已经涨了120％。通过朋友开的葡萄酒专卖店，他把半箱葡萄酒卖了出去，不但自己免费享用了剩下的半箱葡萄酒，还有的赚！从而实现了“以物养物，以酒养酒”的目的。

　　除了升值抛售盘活资产，出租限制奢侈品以换取现金流也是一个不错的办法。上海姑娘小陈是一个“富二代”，平时最大的爱好就是购买各种名贵皮包，但又用不了那么多。一次她的一个小姐妹来她家玩看中了一个闲置的LV皮包，小陈就借给了她。随后她的朋友喜欢上了这个皮包，就提议租下来。于是小陈便起了将自己不用的皮包出租出去赚租金的念头。因为有些女士在出席重要场合时需要随身携带一个名贵皮包，但又由于囊中羞涩而无力购买，小陈出租皮包的想法正好解决了这些人的烦恼。当然，等到皮包过时了或者用久了，小陈就把皮包挂在二手包店，以较低的价格出售出去，从而既满足了自己的购物欲，又最大限度的盘活了资产。

　　奢侈品基金值得关注

　　投资奢侈品，不一定要直接购买昂贵的商品，也可以借道基金分享奢侈品升值带来的红利。资料显示，从2001年到2006年，MSCI世界指数的年化回报率仅为5.54％，但美林奢侈品及消闲指数的回报率却高达53.63％。除了诱人的高额利润，奢侈品基金的变现也容易得多。而且奢侈品基金抗跌性也有明显优势。与一般消费品市场比，奢侈品市场受整体经济走势周期性影响不太明显。对于资金并不宽裕的投资者来说，拿出一部分资金投资奢侈品基金无疑是个不错的选择。　

　　如香港巴克莱就曾推出过一支“娱乐奢华超越基金”。主要参与娱乐及奢侈品行业投资，其投资范围包括奢侈品集团巨头，也会买入赌场、酒店、航空、旅游和烟草等娱乐行业。不过国内目前尚没有类似基金，国内投资者想要投资奢侈品基金，眼下恐怕还得去海外投资。

　　判断升值潜力三要素

　　从升值潜力角度看，奢侈品可以分成两大类：一类是日常消费品，其价值会随着时间的流逝而不断老旧、贬值，比如顶级香水，珍贵皮包、高级服装等等。表面上看，似乎有些经典款式的皮包价格每年都在水涨船高，但这主要是由于通胀因素造成的，而且已经使用过的皮包也不可能卖到新皮包的价格。所以这类奢侈品主要作兴趣收藏用，不适合以单纯的投资目的收藏。

　　所以，并不是所有的奢侈品都具有投资价值，而判断奢侈品是否具有增值潜力，主要可以考虑这样三方面的因素。首先是具有高价格和高品质特征。你要确定所购买的奢侈品具有极其优良的品质，技术、人文、设计、社会、历史等因素都应该成为关注的焦点，一个被热炒、但质量不佳的产品(诸如很多纪念性质的高价产品)，通常不具有任何保存性和保值性。等到你期望出手的时候，这件产品就会因为折旧、过时或者无人关注而失去市场吸引力。

　　其次是具有稀缺性特征。众所周知，价值约700美元普通的路易威登(Louis Vuitton)包并不具有投资性，而标价3万美元的路易威登貂皮Monogram手袋，2万美元迪奥(Dior)鳄鱼皮手袋，价值189万、镶有334枚碎钻的香奈尔(Chanel)双链手袋等等，则因其限量版的特质，均拍出过高价。另外，最近流行的紫檀木、黄梨木制品也因原材料的短缺，价格持续走高。

　　最后是具有炫耀性特征。不要忘记，奢侈品的本身定义就是可以用来炫耀财富、身份，体现生活品位的产品，因此，你必须注重其本身是否能与普通的实用产品做出区别，以便受到高端市场的青睐。具有超出实用价值的“符号价值”，例如，“皇家”、“御用”、“名人”等标签，都是二级市场非常敏感的关键词。